2007年9月24日

歷史上的一刻, 從來沒想過會發生...

自從上禮拜四加幣對美元再交易市場上面出現了1:1, 看到的時候有一點感動. 為什麼呢, 因為最後一次美元對加幣是對等的時候已經是31年前了. 在31年前, 1976年的時候, 因為全世界石油危機導致加幣相對強勢, 比美金還要值錢. 但是70年代過去了, 加幣一路下滑. 最慘的時候在2002年, USD1:CAD1.58. 我從90年代初期到加拿大的時候, 一直聽到很多白人北北跟我講, "西恩, 加幣以前是跟美金對等的." 當我以前聽到這種講法, 都感覺是一群北北在哪裡講古. 都差那麼多了, 怎麼可能再次發生.

當然啦, 以我過去鐵齒的經驗, 又再度自打嘴巴. 想不到在我28歲的這一年, 發生了從來沒想過發生的事情. 我上禮拜二的時候跟我的MBA好兄弟去打球還跟他講, "最快10月初應該就會美金與加幣打平", 誰知道過兩天就發生了. 我的經濟學果然還是沒學好, 市場過然不是跟著經濟走. 想怎樣走就怎樣走. 誰管你經濟怎樣. 如果認真的思考一下為什麼加幣會那麼強勢, 其實原因是相當單純. 但是再打平的同時, 也會影響到加拿大人的生活.

最大的原因當然就是原物料的飆漲, 2003年後原料在全世界開始瘋狂的飆漲. 以中國為中心點, 對任何的原料的需求量慢慢的增長, 尤其是對石油跟金屬的需求. 如果你認真看了一下最近的油價跟這個世紀的初期, 今天的價格大概在USD80+/桶. 但是你想一想, 幾年前一桶油的價格是在USD10~15. 如果我的數學沒有錯的話, 石油的價格已經漲了最少7倍. 以加拿大一個全世界舉足輕重的石油輸出國, 大量的石油出口導致匯率的增加. 當石油價格相對的低的時候, 因為亞伯達省一桶油抽上來的成本要USD10~15, 所以產量沒辦法增加. 因為成本不划算. (中東抽上來一桶只要USD2, 我的高中好朋友爸爸就是在沙烏地阿拉伯的石油公司工作.). 但是當石油價格往上狂飆的時候, 你自己應該也算的出價差在哪裡. 當然啦, 石油抽上來以後還是需要很多的提煉才能夠銷售. 但是如果你把成本X2, 石油公司還是很好賺.

大家有上過經濟學就知道, 如果一個國家可以有大量的出口, 相對的貨幣就會強勢. 因為一直賺取全世界的外匯. 尤其是國際交易的貨幣都是用美金, 所以加拿大在過去幾年一直在全球市場賺取美金的情況下, 匯率一直增加, 從2003年的最低點, 到今年已經漲了45%以上.

西恩的經濟小百科:
如果一個國家拼命出口賺美金外匯, 等到把美金換回本國貨幣, 不是相對的會把本國的貨幣拉高. 因為對於本國貨幣需求量增加了.

案例1: 台灣在80年代的時候因為強力出口賺取美金外匯, 導致新台幣從USD1:NTD40瞬間拉到USD1:NTD26. 大家因為把賺到的美金換成新台幣. 在市場供需(Supply and Demand)的角度下, 新台幣就會升值.


案例2: 中國現在拼命賺取美金外匯, 跟過去台灣差不多. 但是因為中國政府控制著人民幣的匯率, 導致人民幣漲幅相對的少. 從去年的USD1:RMB8.04到今年的USD1:RMB7.50, 雖然也有著6%以上的漲幅. 如果中國政府讓市場機制去自我矯正的話, 我感覺最少可以漲到USD1:RMB6.


當然啦, 如果光靠石油怎麼可能會有哪麼大的影響. 金屬對於加拿大這樣原物料豐富的產業也是相對的加分. 認真看一下近幾年金屬的價格, 光是黃金已經漲了一倍多了, 今天交易大概在USD731/oz. 其他的金屬, 銀, 鋁, 或是相對需求的, 都已經漲到瘋掉了. 這樣的大量需求, 導致加拿大可以在市場上賺取很多外匯. 也因為這樣, 所以加幣會產生這樣的升值.

如果你現在住在加拿大, 可能認為去美國血拼變成很便宜了或是自己的購買能力變大了. 但是加幣升值有優點也會有缺點. 我在這裡會探討一些延伸出的問題,

1. 除了石油跟金屬, 其他的原物料都變的相對的沒競爭力. 例如木材業, 因為過去幾年木材價格沒有成長. 導致加拿大西岸, 尤其是卑詩省的林木業已經都苦哈哈了. 原本可以靠低的匯率大量的賣入美國, 超過80%的產量都是進入美國. 現在的匯率已經讓這些廠商很難活下去了.

2. 安大略跟魁北克省的製造業, 汽車零件跟其他相關的產業也失去了競爭力. 雖然本來在加拿大生產業也沒太多的競爭優勢, 但是因為加幣的升值, 出口的貨品都相對的增加了成本壓力. 所以現在這兩個省的工廠都開始有關廠的危機. 如果你現在去Windsor, Ontario, 那裡的汽車零件廠應該已經關門的差不多了. (Windsor就在Detroit的對面, 隔條河, 所以是一個很大的汽車零件生產點).

3. 觀光產業. 在過去加拿大給全世界的人都是一個很美的地方, 高度適合來觀光. 例如冬天可以來滑雪, 夏天可以來打球. 西岸可以去落磯山脈走走看看, 東岸可以去魁北克省看歷史建築物. 但是, 由於現在加幣的升值, 很多造成很多觀光客可以用比較便宜的價格去其他的國家, 不一定要來加拿大觀光. 這對於2010年的溫哥華冬季奧運過後, 加拿大轉型成為觀光產業的國家也會有影響.

相信加幣跟美金對等應該還有其他的優勢跟劣勢, 但是我在這裡就簡短的提出我自己對於這個歷史的一刻的想法. 以我現在的角度來看, 加幣的強勢是相對的正面. 就看企業跟政府會怎樣的去面對這樣一個經濟高度成長期. 對, 你沒聽錯, 現在加拿大正在一個前所未有的經濟成長. 不管是在股票市場, 或是人力市場, 都是一個需求量極高的成長市場. 但是有如一個很有名的說法, "好的市場還是有人賠錢, 不好的市場還是有人賺錢." 大家要怎樣把握還是看自己的思考方向.

註:
昨天下午去了另外一個高爾夫比賽, 什麼ACCP, 亞洲加拿大人專業協會, 的比賽. 原本以為兩個禮拜前西恩打出了冠軍後應該有連莊的機會. 想不到最後以1桿飲恨. 我以為-5應該就夠了, 害我後九洞亂打一通, 想說應該贏定了. 最後竟然給兩個白人加兩個妹妹的哪組贏走了. 還是以技術得分獲勝. 因為其中一洞的規則是, 只要打入沙坑可以扣兩桿. 結果他們打-4但是因為有打入沙坑所以扣兩桿, 剛好比我們-5少一桿. 天啊, 怎麼會那麼巧.

在這裡還是要感謝我的隊友, 溫蒂小姐(感謝妳找我去打), 格瑞, 跟麥可. 沒有你們, 一定不可能打的哪麼好. 下次再一起去打球囉.

6 意見:

Leeko 提到...

美金对加币1:1这一刻我倒是今年一直期待着发生呢~虽然这样的形势在正负面对会有不同的影响,长远来说也不知道是好是坏,毕竟从心底里觉得加拿大终于又牛B了一回。就如去年底人民币对港币1:1那样,犹如吐了一口闷气...
西恩的观点我也是非常认同的。有人说一个国家大量出天然产品,就将导致本国货币升值压力增大,从而打击本国制造业,这个套用在加拿大确实再合适不过了。
不过美金本身也十分疲弱了,再经大幅减息消息的冲击,加美汇率的动荡也不完全是加国出口强劲所造成的啦。至于林木业方面,所谓30年河东30年河西,之前加过林木出口太强啦,这下给扯一下,让行业和生态得以休养生息说不定是一件好事情。但在这过程中也许会令到房屋建造成本增加;而同时为了对加币升值有所压制,政府也将会有所行动,如果加国也减息的话,看来加拿大房价还会继续高企...

国宝 提到...

补充一下楼上Leeko就是国宝本人...

張小愛 提到...

你的部落格 怎麼感覺像是看報紙...看金融版面一樣!!!!! 不過很有收穫就是拉!!!!

西恩潘 提到...

哈, 金融版面嗎. 沒啦, 是走商業作者路線. 還好吧. 希望讀者有所收穫囉.

国宝 提到...

还好啦,西恩的blog的内容对于我来说算是比较充实的,西恩回言也比较勤快,除了阅读,通过交流可以得到更多收获。西恩可以将自己的所见所闻所想总结分析后与其他人分享确实是好事情,毕竟写这些都是你的强项啦,至于爱情什么的貌似是弱项啦,如果不是自己的事情大家也帮不上忙就不要写啦~

当然,这是西恩的Blog,写什么也是西恩的自由...

西恩潘 提到...

商業是我的強項這我不敢承認. 只是我想要跟大家分享一下我自己的想法. 也希望週遭的人可以好好從我的商業文章上面學習到一點最近發生的事情. 希望大家可以從這裡了解到我自己對時事的看法.

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