2007年10月31日

金融業大翻滾的後遺症...





其實昨天就很想要寫這一篇, 但是想說還是等到新聞正式發布後在開始寫我自己的想法. 今天一大早所有的商業新聞跟線上新聞就登出了, 美林的執行長Stan O'Neal正式下臺一鞠躬. 其實這樣的結果本來就是在期待中會發生的. 美林在上一季賠了22.4億美金, 然後下一季可能又要在這一季打掉79億美金的資產後再打掉40億美金. 這樣算一算, 已經是美林93年來最慘的一年.

在過去幾個月裡我已經寫有關美國次級貸款(Subprime Mortgage)跟擔保債權憑證(CDO). 但是這些投資銀行想過如過只是幫人上上市(IPO)或是幫人做做併購案, 能賺的錢現在已經有限. 所以當然要開始去做一些比較有高度風險的投資, 像是玩玩擔保債權憑證. 特別是過去幾年來美國的房市已經進入了從沒看過的好景氣. 當房市好的時候, 貸款就對, 次級貸款又更多, 當然就很多奇奇怪怪的投資工具會跑出來. 那擔保債權憑證就是這個奇奇怪怪的投資工具.

那美林的這個執行長就是願意去承受這個風險, 所以當景氣好的時候, 讓美林賺了不少錢. 但是當景氣一差的時候, 自己的工作也沒了. 因為在金融這個行業裡面, 都是有關數字跟金錢, 不管你過去做的怎樣, 賭錯了就是賭錯了. 沒有什麼理由或是原因, 先下台一鞠躬再來說. 當然啦, 看到新聞也發現他也不是走的那麼痛苦, 1.6億美金的退休金. 相信他現在56歲從美林退下去, 還是會有人找他去當顧問或是董事. 所以通常只是暫時的下台. 也不需要太擔心.

但是對於剛要出來找金融工作的學生就比較痛苦了, 因為現在市場不知道要怎樣反應. 華爾街大概總共有24萬個工作, 光是在今年年底以前可能就有4萬個人要走路. 因為次級房貸的市場跟市場衰弱. 特別就是美國大公司最愛的, 因為大家都要發佈季報, 所以這季請大家走路. 看看市場怎樣反應, 如果大家覺得獲利有增加, 過兩季再找大家回來. 就是一種獲利的管理. 沒賺錢的時候先請大家回去吃自己幾個月, 等到好像有搞頭, 大家又可以吃吃喝喝.

現在已經有兩個投資銀行的執行長下台了, 美林的Stan O'Neal跟UBS的Peter Wuffli. 當然啦, 在這種環境裡面, 老闆不是先被人拉下台就是把自己手下先拉下台. 如果看到受傷最重的Bear Stearn 執行長Jimmy Cayne賠了15億美金但是先把自己的手下幹掉, 然後再找中國投資者中信集團Citic來幫忙. 看起來好像可以撐一下, 但是我想時間也不多了. 剩下的還有花旗的執行長Charles Prince, 因為花旗也有太多的次級貸款的投資, 所以也打掉了65億美金. 已經有很多分析師感覺應該把他給換掉. 尤其是當他從Sandy Weill手上接下花旗大家就準備等他下台. 所以只有時間可以告訴大家他是否可以撐過耶誕節.

但是大家如果最近要找金融的工作還是不能放棄, 因為就像昨天我碰到的私募基金管理人說的, "當你是個人才的時候, 不管景氣好或是景氣差你都能找到好的工作." 雖然我知道她講的是對的, 但是自己知道自己不算是個人才的時候還可以找到哪麼好的工作嗎. 也許每個人都應該要好好的想一想這句話. 這也不就跟商場上講的一句話一樣嗎,

"景氣好的時候有人賠錢, 景氣壞的時候也有人賺錢."

註:
發現自己不能再這樣下去. 跟自己的同學或是朋友聊了一下, 人生還很長. 老實說最少還有超過30年可以奮鬥. 當然啦, 不知道現在真的還有沒有人真的要做哪麼久. 但是不能在這裡就哪麼洩氣, 還是要好好的努力的奮鬥.

最近一年裡, 我慢慢開始分析著中國人常講的一句話, 成家立業. 為什麼成家要在立業前面呢, 為什麼不是立業成家. 在我25歲以前我從沒想透, 也聽不進去. 人也許是隨著自己年紀的增長, 也慢慢的了解為什麼會發生這樣的事情. 不得不否認, 中國幾千年的智慧真的不得不好好的重視. 成家立業真的有所根據, 祇是現在的人沒發現而已. 而我呢, 也是該好好的思考自己未來該要怎樣去做.

還有一件值得慶祝的事情就是我來溫哥華要辦的事情已經到了一個階段了. 剩下的就是準備把這個MBA讀完後(剩下一個月), 就準備開始計畫未來該去哪裡. 看起來溫哥華應該不會是我下一個停靠點. 也許我應該花一點時間來思考一下自己下一站該去哪裡停靠. 也許剛剛講的成家立業還需要一點時間才有可能完成吧.

3 意見:

匿名 提到...

西恩兄講到重點,
今年對MBA畢業生,特別是主修財務來說真的不好找工作,除了華爾街外,還有一些信貸公司也有很多裁員。

不過中國香港還很熱,
像西恩兄這種雙重背景的華人MBA還有很多機會,我是今年5月畢業的MBA,畢業前也是找了很久,加油。

Will

西恩潘 提到...

Will, 謝謝你的建議. 相信很多MBA準備畢業的人現在都會碰到一樣的問題. 到底在這樣的市場下有什麼樣的工作適合.

尤其是要往好的地方想. 不知道Will你是找到什麼樣的工作.

匿名 提到...

我現在做電子商務產品設計管理,之前找工作時其實有不少外派到中國,或跟中國市場打交道的職位,例如我當初篩選剩下兩個offer,另外一個工作便是管亞洲(特別是中國)專案,需輪調至北京,其實當初還蠻掙扎的,畢竟中國大家都知道在起飛,現在進去都有點晚了。

Anyway,像西恩兄有亞洲經驗又是小留學生背景的在這波中國熱裡真的不難找,而且如果想走財務的話,去HK都比去Wall Street好。

Good Luck

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